Классическая стратегия 60 на 40 до сих пор работает?
Стратегия 60 на 40 даже на глобальном рынке до сих пор работает, уверен заведующий лабораторией анализа институтов и финансовых рынков РАНХигс Александр Абрамов. «2022 год был интересен тем, что все наши нарративы по распределению активов порушил, наступил год, когда ничего не работало, но я верю в стратегию 60 на 40 даже на глобальном рынке. Я хотел бы подчеркнуть, что важна не только жизнеспособность стратегии, а здесь нужно держать оптимизм долгосрочный. И важно, кто еще реализует… Если эти стратегии реализуют эффективные структуры с эффектом масштаба, с достаточно прозрачными и интересными решениями, то эти стратегии будут жить даже в сложные времена. Глобальная диверсификация тоже важна. Мы видим, страны по-разному развиваются, регионы по-разному развиваются, и интерес к игре с глобальной диверсификацией кратно увеличивается. В мире это замечательно. В России, наоборот, в силу нашего специфического положения с диверсификацией есть трудности просто потому, что средняя комиссия фондов акций в РФ - 4,5%. Это дикость на фоне всех других рынков, включая самые дорогие рынки. То есть мы покупаем активы за очень большие внутренние риски и большие издержки. Поэтому мне кажется, что в РФ есть объективные сложности диверсификации, но, с точки зрения моего взгляда на вещи, да, глобальная диверсификация рисков должна быть… Я верю в будущее, так сказать… На внутреннем рынке должны серьезно измениться правила игры… Российские фонды - это очень хорошая идея. Хорошо, что эта индустрия выдержала, но она скучная… Что изменилось бы? Чтобы появились открытые архитектуры продаж, чтобы каждый брокер продавал не только свои продукты, но и продукты конкурентов. Так чтобы информация о ПИФах была бы прозрачной, чтобы мы знали исторические издержки…», - заметил эксперт, принимая участие в конференции "Asset Allocation - 2023". Напомним, что, согласно стратегии 60/40, идеальный портфель должен состоять на 60% из акций и на 40% из облигаций. При этом, просадка на рынке акций должна покрываться полученными доходами по облигациям. Это классический вариант распределения средств в активы для многих инвесторов, которые ожидают, что такой портфель обеспечит относительную безопасность вложений, принося при этом стабильную прибыль.
Стратегия 60 на 40 даже на глобальном рынке до сих пор работает, уверен заведующий лабораторией анализа институтов и финансовых рынков РАНХигс Александр Абрамов.
«2022 год был интересен тем, что все наши нарративы по распределению активов порушил, наступил год, когда ничего не работало, но я верю в стратегию 60 на 40 даже на глобальном рынке. Я хотел бы подчеркнуть, что важна не только жизнеспособность стратегии, а здесь нужно держать оптимизм долгосрочный. И важно, кто еще реализует… Если эти стратегии реализуют эффективные структуры с эффектом масштаба, с достаточно прозрачными и интересными решениями, то эти стратегии будут жить даже в сложные времена. Глобальная диверсификация тоже важна. Мы видим, страны по-разному развиваются, регионы по-разному развиваются, и интерес к игре с глобальной диверсификацией кратно увеличивается. В мире это замечательно. В России, наоборот, в силу нашего специфического положения с диверсификацией есть трудности просто потому, что средняя комиссия фондов акций в РФ - 4,5%. Это дикость на фоне всех других рынков, включая самые дорогие рынки. То есть мы покупаем активы за очень большие внутренние риски и большие издержки. Поэтому мне кажется, что в РФ есть объективные сложности диверсификации, но, с точки зрения моего взгляда на вещи, да, глобальная диверсификация рисков должна быть… Я верю в будущее, так сказать… На внутреннем рынке должны серьезно измениться правила игры… Российские фонды - это очень хорошая идея. Хорошо, что эта индустрия выдержала, но она скучная… Что изменилось бы? Чтобы появились открытые архитектуры продаж, чтобы каждый брокер продавал не только свои продукты, но и продукты конкурентов. Так чтобы информация о ПИФах была бы прозрачной, чтобы мы знали исторические издержки…», - заметил эксперт, принимая участие в конференции "Asset Allocation - 2023".
Напомним, что, согласно стратегии 60/40, идеальный портфель должен состоять на 60% из акций и на 40% из облигаций. При этом, просадка на рынке акций должна покрываться полученными доходами по облигациям. Это классический вариант распределения средств в активы для многих инвесторов, которые ожидают, что такой портфель обеспечит относительную безопасность вложений, принося при этом стабильную прибыль.
